Escala de troca de opções de touro

Bull Call Spread O spread de chamada de touro é uma das estratégias de negociação de opções mais usadas que existe. É relativamente simples, exigindo apenas duas transações para implementar, e perfeitamente adequado para iniciantes. É usado principalmente quando a perspectiva é otimista, e a expectativa é que um ativo aumentará um valor justo no preço. É muitas vezes considerado uma alternativa mais barata para a longa chamada. Porque envolve a escrita de chamadas para compensar parte do custo de comprar chamadas. O trade-off com isso é que os lucros potenciais são limitados. Nesta página, fornecemos mais detalhes sobre esta estratégia, abrangendo especificamente o seguinte. Principais pontos Estratégia de retaque Adequado para iniciantes Duas transações (compra de chamadas de chamadas de amplificação) Distribuição de débito (tem um custo inicial) Nível de Negociação LowMedium Requerido Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visita Broker Read Review Visite Broker Razões para usar A principal razão pela qual você usaria esse spread é tentar e lucrar com um recurso aumentando de preço. Você normalmente usaria isso quando você esperava que o preço de um ativo aumentasse significativamente, mas não dramaticamente (pois o potencial de lucro é limitado). A estratégia é basicamente projetada para reduzir os custos iniciais da compra de chamadas, de modo que seja necessário um menor investimento de capital e também pode reduzir o efeito da degradação do tempo. Como colocar uma propagação de chamadas Bull Há duas transações simultâneas necessárias. Você usaria a compra para abrir o pedido para comprar nas chamadas de dinheiro com base no subjacente relevante e, em seguida, escreva um número igual de chamadas de dinheiro usando a venda para abrir a ordem. Isso resulta em um spread de débito, à medida que gasta mais do que você recebe. A idéia básica de escrever as chamadas além de comprá-las é reduzir os custos gerais da posição. A grande decisão que você deve tomar ao colocar este spread é o preço de exercício a ser usado para os contratos de dinheiro que você precisa escrever. Quanto maior o preço de exercício, mais lucros potenciais você pode fazer, menos o dinheiro que você recebe para compensar os custos de compra com as chamadas de dinheiro. Como regra geral, você deve escrever os contratos com um preço de exercício aproximadamente igual a onde você espera que o preço do título subjacente se mova. Por exemplo, se você esperasse que a garantia subjacente passasse de 50 para 55, então você escreveria contratos com um preço de exercício de 55. Se você sentiu que o título subjacente só aumentaria em 2, então você os escreveria com um preço de exercício De 52. Potencial para perda de ampliação de lucro Esta propagação pode gerar lucros de duas maneiras. Primeiro, se a segurança subjacente aumentar de preço, então você ganhará lucros nas opções que você possui. Em segundo lugar, você aproveitará o efeito da decadência do tempo sobre as opções de dinheiro que você escreveu. O cenário ideal é que o preço do título subjacente aumenta em torno do preço de exercício dos contratos de opções escritas, porque é aqui que o lucro máximo é. Se a segurança subjacente continuar a subir de preço além desse ponto, os contratos escritos passarão a perder posição. Embora isso não venha custar-lhe nada, as opções de abelha causthe que você possui continuarão a aumentar no preço na mesma taxa. A propagação perderá dinheiro se a garantia subjacente não aumentar no preço. Embora você vença da posição curta, como os contratos que você escreveu expirarão sem valor, as opções que você possui também expiram sem valor. As perdas potenciais são limitadas, pois você não pode perder mais do que o custo de colocar o spread. Vantagens A maior vantagem de usar a propagação de chamadas de touro é que você basicamente reduz o custo de entrar em uma posição de chamada longa porque também entra em uma posição de chamada curta. Embora você limite seus lucros potenciais ao fazer isso, você pode controlar o quanto você pode fazer, escolhendo o preço de exercício dos contratos que você escreve em conformidade. Isso significa que você tem a chance de obter um maior retorno do seu investimento do que você simplesmente, ao comprar chamadas, e também reduzir as perdas se a segurança subjacente cair em valor. Esta é uma estratégia simples, que atrai muitos comerciantes, e você sabe exatamente o quanto você pode perder no ponto de colocar o spread. Desvantagens As desvantagens de são limitadas, e talvez seja por isso que é uma estratégia tão popular. Há mais comissões a pagar do que se você estivesse simplesmente comprando chamadas, mas os benefícios mencionados acima deveriam compensar essa pequena desvantagem. A única outra desvantagem real é que seus lucros são limitados e se o preço do título subjacente ultrapassar o preço de exercício das opções de chamadas curtas, você não ganhará mais. Nós fornecemos um exemplo abaixo para lhe dar uma idéia de como essa estratégia funciona na prática. Esteja ciente de que este exemplo é puramente para fins de ilustrar a estratégia e não contém preços precisos e não leva em conta os custos da comissão. O estoque da empresa X está sendo negociado em 50 e você espera que ele aumente no preço, mas não superior a 53. Com as chamadas de dinheiro na ação da Companhia X (preço de exercício 50), as operações são negociadas em 2 e fora das chamadas de dinheiro nas ações da Companhia X (Preço de exercício 53) estão negociando em .50. Você compra um contrato de chamada com um preço de exercício de 50 (o contrato contém 100 opções) a um custo de 200. Este é Leg A. Você escreve 1 contrato de chamada com um preço de exercício de 53 (o contrato contém 100 opções) por um crédito de 50 . Esta é a Leg B. Você criou um spread de chamada de touro para um débito líquido de 150. Se o estoque da Empresa X aumenta para 53 por vencimento. As opções que você comprou no Leg A estarão no dinheiro e valerão aproximadamente 3 por um total de 300. Os que você escreveu no Leg B estarão no dinheiro e sem valor. Tendo em conta o seu investimento inicial de 150, você obteve um lucro total de cerca de 150. Se o estoque da Empresa X aumentar para 52 por vencimento. As opções que você comprou no Leg A estarão no valor e valerão aproximadamente 2 cada uma para um total de 200 . Os que você escreveu no Leg B estarão fora do dinheiro e sem valor. Tendo em conta o seu investimento inicial de 150, você ganhou um lucro total de cerca de 50. Se o estoque da Empresa X permanecerá em 50, ou caindo, por expiração As opções em Leg A e Leg B expirarão sem valor. Você não terá mais retornos para vir e nenhuma outra responsabilidade, mas você perdeu seu investimento inicial de 150. Não importa o quão as ações da Companhia X caíssem, sua perda ainda estaria limitada ao investimento inicial de 150. Se o estoque da empresa X aumentou ainda mais do que 53, seus lucros não aumentarão acima dos 150, porque a posição curta começaria a custar-lhe dinheiro. Você pode fechar sua posição em qualquer momento antes do vencimento se quiser levar seus lucros em um determinado ponto ou reduzir suas perdas. Lembre-se, você pode aumentar o potencial de lucro do spread, escrevendo as opções no Leg B com um preço de ataque mais alto. Lucro, amplificador de perda Cálculos de equilíbrio O lucro máximo é limitado. O lucro máximo é feito quando o preço do título subjacente gt ou o preço de exercício da perna B O lucro máximo, por opção de propriedade, é (Preço de exercício do preço de exercício da perna B da perna A) (Preço da opção no pé Um preço da opção na perna B) A perda máxima é limitada A perda máxima é feita quando o preço da garantia subjacente lt ou o preço de exercício da perna A Perda máxima por opção de propriedade é o preço da opção em um preço da opção na perna B O ponto de equilíbrio é quando o preço do preço de exercício do preço subjacente Da Pata A (Preço das Opções em Perna Um Preço das Opções na Perna B) Como você pode ver, a propagação de chamadas de touro é uma estratégia simples que oferece uma série de vantagens com muito poucas desvantagens. É uma estratégia muito boa para usar quando sua perspectiva é otimista e você acredita que você pode ser relativamente preciso ao prever o quanto o preço da segurança subjacente aumentará. Embora seus lucros sejam limitados se o preço do título subjacente aumentar mais do que o esperado, você reduz seus custos no início e, portanto, melhora seu potencial retorno sobre o investimento e limita ainda mais o valor que você pode perder. Excesso de chamadas de crédito BREAKING DOWN Bull Call Os spreads de propagação de Bull são um tipo de propagação vertical. Um spread de chamada de touro pode ser referido como uma propagação vertical de chamada longa. Os spreads verticais envolvem simultaneamente a compra e a escrita de um número igual de opções na mesma garantia subjacente, a mesma classe de opções e a mesma data de validade. No entanto, os preços de exercício são diferentes. Existem dois tipos de spreads verticais, spreads verticais de touro e spreads verticais de urso, que podem ser implementados usando opções de chamada e colocação. Mecanismos de propagação de chamada de Bull Uma vez que um spread de chamada de touro envolve a escrita de opções de chamadas que têm um preço de exercício maior do que as das opções de chamadas longas, o comércio normalmente requer um débito ou desembolso de caixa inicial. O lucro máximo nesta estratégia é a diferença entre os preços de exercício das opções longas e curtas menos o custo líquido das opções. A perda máxima é limitada apenas ao prémio líquido pago pelas opções. Um aumento de ganhos aumenta o lucro aumenta à medida que o preço de segurança subjacente aumenta até o preço de exercício da opção de chamada curta. Posteriormente, o lucro permanece estagnado se o preço de segurança subjacente aumentar após o preço de exercício das chamadas curtas. Por outro lado, o cargo teria perdas à medida que o preço das garantias subjacentes cair, mas as perdas permanecem estagnadas se o preço de segurança subjacente caindo abaixo do preço de exercício das opções de chamadas longas. Exemplo de compensação de chamada de Bull Assuma uma ação negociada às 18 e um investidor comprou uma opção de compra com um preço de exercício de 20 e vendeu uma opção de compra com um preço de exercício de 25 por um preço total de 250. Como o investidor escreveu uma opção de compra Com um preço de exercício de 25, se o preço do estoque subisse até 35, o investidor é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da chamada curta em 25. Aqui é onde a opção de compra comprada permite que o comerciante compre as ações Aos 20 anos e vendê-los para 25, em vez de comprar as ações no preço de mercado de 35 e vendê-las por uma perda. O ganho máximo é equivalente a 250 ou (25 - 20) 100 - 250, menos qualquer custo de negociação.5 estratégias de opções básicas explicadas A capacidade de gerenciar risco versus recompensa com precisão é uma das razões pelas quais os comerciantes continuam a reinar para as opções. Embora a compreensão de chamadas e colocações simples seja suficiente para começar, a adição de estratégias simples, como spreads, borboletas, condores, estradas e estrangulamentos, pode ajudá-lo a definir melhor o risco e até mesmo abrir as oportunidades de negociação que você não teve acesso anteriormente. Embora possa parecer assustador, em primeiro lugar, colocar essas estratégias, os itrsquos importantes para lembrar a maioria são apenas uma combinação de chamadas e colocações, diz Marty Kearney, instrutora seniores do CBOE Options Institute. Esses nomes surgiram para que as pessoas que estavam telefonando para encomendas a mesas comerciais pudessem transmitir muito rapidamente o que eles queriam fazer. Todas essas são estratégias bastante básicas, basta aceitar as coisas. Notch. rdquo Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma distribuição de opções é qualquer combinação de múltiplas posições. Isso pode incluir a compra de uma chamada e a venda de uma chamada, a compra de uma venda e a venda de uma venda, ou a compra de ações e a venda da chamada (que seria uma escrita coberta). Para nossos propósitos, vamos analisar mais de perto um spread de torres de chamadas verticais, que é usado se esperarmos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados aos spreads de colocação de touro, os spreads de chamadas e o urso Colocar spreads. Fundamentalmente, os spreads verticais são uma peça direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo para o Conselho de Indústria de Opções, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora tenham um risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada. Kearney explica, ldquoWhat Irsquom olhando é eu quero controlar o estoque, e eu acho que wersquore vai para um determinado montante em dólares. Irsquom está disposto a desistir de tudo acima disso, então ele diz. Para o nosso exemplo de um spread de touro de chamada vertical, ele usa uma negociação de ações em 63 que ele acredita ir pelo menos para 70. Você simplesmente poderia comprar o estoque ou uma única chamada, mas, ao comprar o spread de convocação do touro, você pode Melhor limite seu risco. No exemplo de Kearneyrsquos, colocamos o spread de chamadas verticais de 60-70, que consiste em comprar uma chamada em dinheiro no 60 e vender uma chamada fora do dinheiro 70. Como vendemos a chamada 70, limitamos o valor máximo do nosso spread a 10 (menos comissões), mas reduzimos o nosso ponto de equilíbrio para o comércio por causa do crédito que obtivemos vendendo a 70 chamada. Além disso, nossa perda é limitada ao custo do spread. Sobre o autor Michael McFarlin se juntou ao Futures em 2018 depois de se formar com summa cum laude da Universidade Internacional Trinity, onde se especializou em EnglishCommunication. Com o lançamento da nova plataforma web, Michael atua como editor da Web para o site e continuará a trabalhar na revista, onde ele se concentra nos recursos da Markets e Trading 101. Ele também atuou como membro da Guarda Nacional de Wisconsin de 2007 a 2018. mmcfarlinfuturesmag